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永泰能源扩产与储能转型同步走

21世纪经济报道记者 张望 报道

半年报业绩预告拉开序幕,永泰能源(600157.SH)率先发布上半年业绩利好。

6月19日,永泰能源披露的2023年半年度业绩预增公告显示,预计其上半年净利润为10.1亿元至11.1亿元,相比上年同期增长31.11%至44.1%;扣非后净利润为9.8亿元至10.8亿元,同比增长24.16%至36.83%。


(相关资料图)

对比发现,这样的业绩表现,已经是永泰能源历史上最好的上半年业绩,并且接力了上年同期的高基数。2022年上半年,永泰能源净利润和扣非后净利润分别同比增长53.63%与177.25%。

“公司提前把业绩预告发出来,其实也是为了给市场一个信心。”永泰能源相关人士6月19日下午告诉21世纪经济报道记者,“前段时间有传言说煤炭价格下跌会导致公司出现亏损,目前来看,公司经营业绩还是稳定增长的。”

煤炭产能继续扩大

永泰能源在6月19日的公告中表示,2023年上半年,公司生产经营持续向好,储能转型有序落地,业绩保持良好增长。

对于上半年业绩的增长,永泰能源称,主要系公司煤炭业务产销量同比增加,电力业务动力煤采购成本同比下降所致。这与永泰能源一季度的业绩增长一脉相承。

煤炭和电力是永泰能源的两大主营业务,合计收入占比超过80%。

“虽然煤炭价格下跌比较快,但我们整个煤炭业务的利润空间还是比较大的。”前述永泰能源相关人士对21世纪经济报道记者说。

资料显示,受下游需求不振冲击,煤炭价格持续下跌,其中期货市场上焦煤2309合约价格从2月下旬1925.5元/吨的高位,回落至6月初的1195元/吨,跌幅近40%。

但永泰能源煤炭业务效益依然保持较好水平,并且出现了产销俱增。2023年一季度,永泰能源实现原煤产量238.36万吨,较上年同期增加8.86%;销量241.75万吨,较上年同期增加9.61%;煤炭贸易量9.29万吨,较上年同期增加 207.57%。

“去年我们增加了两个煤矿,今年3月全部投产了,有量的提升,总体来说可以抵消煤炭价格下跌。”上述永泰能源相关人士。

此前公告表明,永泰能源通过子公司山西康伟集团复产了所属山西省古交市2座各60 万吨/年优质焦煤煤矿。由此,永泰能源优质焦煤总产能已达1110万吨/年。

而永泰能源2022年毛利率为-6.87%的电力业务,也已经扭转。

“电力业务随着动力煤价格明显下跌,从今年5月份开始扭亏为盈。”上述永泰能源相关人士透露,“去年公司整个电力业务亏损30亿元,今年扭亏对公司业绩有比较好的支持。”

定期报告显示,永泰能源电力业务板块控股总装机容量897万千瓦,均为在运机组;参股总装机容量420万千瓦,其中在运装机容量 200 万千瓦、在建装机容量220万千瓦。今年一季度,发电量87.5937亿千瓦时,较上年同期增加1.59%;售电量82.9016亿千瓦较上年同期增加1.49%。

永泰能源还将继续增加煤炭产能。

按照公告,永泰能源所属的陕西亿华海则滩煤矿项目,于2022年11月取得陕西省自然资源厅下发的采矿许可证,核准建设规模为600万吨/年,2022年底已全面开工。

永泰能源称,预计上述项目2026年三季度具备出煤条件,2027年实现达产。“按证载规模600万吨/年初步测算,海则滩煤矿建成达产后每年可实现净利润约20亿元”。

此外,永泰能源正在积极推进所属森达源煤矿(二次核增)、南山煤矿、孙义煤矿、孟子峪煤矿合计150万吨/年产能核增相关工作,焦煤产能规模有望进一步提升。

而仅陕西亿华海则滩煤矿项目预计将实现的每年约20亿元净利润,已经超过永泰能源2022年同比增长69.3%的19.09亿元净利润。

2024年产生储能收益

尽管业绩依靠煤炭和电力支撑,但永泰能源却给予储能业务更多的期待。

“公司紧紧围绕储能转型发展规划,加快储能转型步伐,打造公司发展新引擎。”永泰能源在2023年一季报中表示。

2022年9月,永泰能源与海德股份(000567.SZ)共同投资10亿元在北京设立德泰储能,作为其储能产业发展平台。德泰储能由永泰能源持股51%、海德股份持股49%,正在全力开展以全钒液流电池全产业链为主的储能业务。

“公司的全钒液流项目将在2024年下半年开始产生收益。”前述永泰能源相关人对21世纪经济报道记者说。

根据规划,永泰能源计划2025年储能产业形成规模,2027-2030年进入储能行业第一方阵,实现全钒液流电池市场占有率30%以上目标,成为储能行业全产业链发展领先企业,储能板块规模与现有煤炭及电力板块规模相当,从而形成“传统能源+新型储能”双轮驱动发展的新格局。

“公司储能产业的资源端布局,随着钒矿资源市场价格上行,目前已经有一定幅度的升值。”上述永泰能源相关人称。

此前,永泰能源通过德泰储能收购汇宏矿业65%股权,率先拓展上游领域。汇宏矿业拥有平均品位1.06%的备案5.7万吨、后续可拓展至24.15万吨的五氧化二钒资源量,并将建设2×3000吨/年高纯五氧化二钒选冶生产线,一期按年产3000吨五氧化二钒设计。

与此同时,永泰能源还通过所属张家港德泰储能装备有限公司建设年产能500兆瓦新一代大容量全钒液流电池及相关产品生产线,一期按年产300兆瓦设计。

“汇宏矿业和德泰储能的项目,大约这个月底开工建设。”上述永泰能源相关人表示。

对于全钒液流电池的前景,永泰能源表示,全钒液流电池能够在大规模、大容量的场景发挥其优势,更适合中长时储能(即4-12小时的储能),最典型的应用场景就是配套风电、光伏等大型发电系统储能。储能时长越长,钒电池的单位造价就越低。

“随着相关产业链逐渐完善成熟,全钒液流电池在大规模长时储能系统领域具有巨大发展潜力,市场渗透率有望快速提升。”永泰能源认为。

不过,永泰能源公布的业绩利好和看好的新项目,并未明显提振股价。

统计显示,在A股电力板块的72家上市公司中,只有永泰能源的股价处于2元/股以下区间,在6月14日甚至出现了1.34元/股的收盘价。

由此,市场担心永泰能源可能触及面值退市风险。

“相信公司目前不会有面值退市风险。”上述永泰能源相关人说,“公司和退市风险的上市公司有很大区别,最起码基本面很好,并且业绩有支撑。”

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