金山云:正为提升毛利率努力奋斗
图片来源@视觉中国
(相关资料图)
文 | 科技十点见
2023年8月22日,公布2023年第二季度财报。数据显示,2023年第二季度营收18.354亿元,同比微降3.7%,净亏损为人民币4.983亿元,而上季度净亏损为人民币6.088亿元,2022年同期净亏损为人民币8.105亿元,同比均大幅收窄。整体调整后毛利率达11.3%,创历史新高。
在财报中,还表示,季度内公共云服务收入下降10.1%至11.595亿元人民币,公共云服务毛利率为5.2%,较去年同期的负2.4%有明显改善。
在号称高科技的云计算行业,的整体毛利率在改善之后也才攀升至两位数(11.3%),而公有云毛利率只有可怜的5%。这样的运营指标,很难让人觉得,在做“高科技”生意。
翻阅多个季度的财务数据之后,我对的整体判断是:未来2-3年内,仍需要为持续提升毛利率而努力奋斗,否则很难靠现有的主营业务实现正的运营利润率。
毛利率持续改善,但仍然很低
作为一家中小云厂商,起步时确实是以公有云为核心业务。当时为了追求营收的快速增长,快速做大规模,确实是以“赔钱”的方式开展业务的。
随着公司在2020年5月份在纳斯达克上市,为了改善业绩,开始慢慢想办法改善公司的毛利率,最重要的经营策略就是开始做大行业云服务业务。
但是由于公有云业务的规模在2021年Q3之前仍然在扩大,并且毛利率很低,导致在上市后的3年里,毛利率都在10%以下,最近两个季度才算真正站稳两位数。
从上面这张图可以看到,的整体毛利率确实是在改善,但是想要实现经营利润,还需要毛利率不断提升,并且进一步压缩经营费用,提升运营效率。
在财报电话会议上,高管表示,公司还在处理公有云的CDN业务,抛去这部分业务,其计算、存储等业务的表现已经大幅改善。同时未来,随着这一波人工智能的浪潮,可能会加速改善公有云的毛利率。
不过,由于高端GPU的短缺,并且以现有的业务规模,未必能够优先获得GPU供应,所以能否真正吃到AI红利可能还需要继续观望。
公有云业务可能不再是最优先业务
今年7月20日,2023年年中员工大会上,副董事长兼CEO邹涛定的调子是:高质量、可持续发展,持续提高盈利能力。
而在具体的业务策略上就是提升公有云业务的质量,不做CDN等亏钱的业务;持续在少数行业云服务市场上发力。
从上图也可以看到,的营收中,公有云占比已经最高的90%下降至现在的60%左右。相信随着高质量发展作为战略策略之下,的公有云的营收可能会进一步下降至50%以下,成为一家行业云服务营收占大头的公司。
其实这样的调整,对于作为上市公司的而言是非常务实的。
从公有云的行业竞争形势来看,做公有云其实技术优势有限,也没有规模优势(大概10万台服务器的规模)。而随着阿里云等更大规模的云厂商重新聚焦公有云市场,并且降价争夺客户,的公有云业务其实发展空间非常有限。
在可预期的时间内,虽然还不太可能退出公有云市场,但是其公服务的核心客户群估计会以小米、金山集团及相关生态公司为主,独立拓展其他公有云客户胜出的概率并不高。
根据2022年年报,小米为贡献的营收为8.79亿元,金山软件集团的贡献为1.98亿元,在公有云营收中的占比大概为20%左右。
实际上,在行业云市场上,也相对收敛。从年中员工大会的相关表述来看,政企、医疗、金融可能是最为聚焦的行业。
邹涛在回答分析师对行业云发展战略的提问时说,的行业云业务发展思路最核心的是聚焦,项目上选择质量更高,更可持续的项目,并围绕项目的品质,客户的口碑,在交付上下很多功夫。
他表示,的行业云整体发展向好,业务发展也很良性,营收的波动主要受交付节奏影响。今年第四季度,行业云营收可能会有一个爆发。
盈利会在什么时候?
随着聚焦优质行业,并且挑选高质量的项目,未来的毛利率肯定会进一步改善,但是要想实现主营业务的运营利润持续稳定转正,可能还需要很长很长一段时间。我的感觉是1-2年内可能都不要想这个事情。
实现盈利,其实需要做好多方面的事情,比如低毛利业务的关停并转,高毛利业务规模的进一步提升,以及运营效率的进一步提升等。目前来看,确实也在多方发力,比如把研发重心从北京往成本相对低的武汉转移。
但总体而言,云计算仍然是人才、资金密集型的业务,需要云厂商招揽优秀人才,并加大研发投入,夯实核心技术。如果只是做初级的CPU或者GPU服务器切分转售,其实意思不大,毕竟高毛利的产品是芯片、数据库、金融科技、人工智能等产品或技术。
金山云今天的局面,其他中小云厂商也在经历。好消息是,今天,中国IT市场的规模足够大,完全能够让中小云厂商有机会转型,成为一家专注于一些领域,小而美并且能够赚钱的科技型服务厂商。
关键词:
您可能也感兴趣:
为您推荐
湖人再来?洛杉矶新交易曝光,海王亚当斯加盟湖人,灰熊1换3不亏
贵阳:支持异地缴存职工在贵安新区购房贷款 最低首付20%
mo co是什么牌子
排行
最近更新
- 金山云:正为提升毛利率努力奋斗
- 万物云发布2023年中期业绩:蝶城战略兑现,盈利显著提升
- 那些长期不吃主食的人,后来都怎么样了?结果颠覆你想象!
- 银联云闪付持续为吉林省居民生活提供便利
- 美军一架运输机军演时坠毁,机上约20名美士兵
- 恒大盘中突发公告 原计划今日召开的债权人会议再延期
- 农发行厦门市分行“贷”动粮油优质企业发展
- 青岛旅游集团:2023年中报净利润发生亏损
- 盐业股持续下挫 江盐集团逼近跌停
- 江苏各地积极做好教材配送等准备工作 迎接新学期到来
- 中盐食盐配送中心:储备充足货架满 抢购食盐没必要
- 市值完爆比亚迪!这家越南造车新势力已成全球前三
- 毛语伦比/人币回稳利市场 港交所上望350元\毛君豪
- 孙颖莎一日三战全胜!打的稳!王楚钦状态不好勉强拿下
- 欧洲央行行长拉加德:欧洲央行正在应对劳动力、能源和地缘政...
- 一周内近百家上市公司发起回购!海通、国金、东方财富入列回...
- 民生证券给予亚太股份推荐评级,2023年半年度业绩点评:23H1...
- 深夜22点,男篮鬼门关走一遭!克拉克森痛哭,菲律宾惨败大快人心
- 福州连江县挂牌一幅商服用地 起始价4935万元
- 马尾不塌的技巧(怎样让马尾不塌下去)
- cf客服电话 人工2020(cf客服电话人工服务电话)
- 马斯克试驾特斯拉Cybertruck 同时要求误差低于10微米
- 普京表示将全面彻查特维尔州坠机事件
- 【聚焦第四届晋阳湖·数字经济发展峰会】打造数字产业发展新高地
- 走出低谷!19家文旅上市公司披露上半年业绩:15家扭亏,谁是...
- COMEX 12月黄金期货收跌0.37%,报1939.90美元/盎司
- 普京表示将全面彻查特维尔州坠机事件
- 电网员工30万“买”职位遭妻子举报,单位回应:进行核查!
- 客户需求低迷经济放缓 美元加速回调
- 世纪互联美股涨8.64%